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退市制度趋严 ST板块投资春天已到?
2018年03月16日 09:57 上虞新闻网
来源: 浙江在线 作者: 编辑: 赵晶晶

  随着上市公司年报披露逐渐进入高潮期,ST股“戴帽”和“摘帽”的戏码又开始频繁上演。2018年“摘帽”第一股——沈阳机床,用两连板激发了大家对“摘帽行情”的憧憬。而昨天中午,ST东海成功“摘帽”,带动整个ST概念股集体造好,也引发了股民们一波新的期待。

  ST股,也即股民口中的“垃圾股”。因为业绩不佳而被冠上“ST”,虽然外号很犀利,但ST股也有潜力巨大的一面。普遍较低的股价对股民来说非常有诱惑力,如果运气好,押中一只成功“翻身”“摘帽”的ST股,那么收益也相当可观。

  每年2到4月的年报集中期,也是ST股“摘帽”的重要时间窗口。据统计,每年在此期间,ST板块相对于上证指数表现多有超额收益。虽然“摘帽”后的ST股往往能够给股民带来利好,但是也不乏一些“戴帽”企业依靠卖房卖地炒股等打“擦边球”的手段实现摘帽条件,次年一季报又再度亏损。

  而3月初,证监会发布了有关退市制度改革完善的指导意见,明确放出了监管趋严的信号。在这样的背景之下,对于想要掘金ST板块的投资者而言,是否意味着利好,投资ST板块的春天到来了吗?

  从领涨到暴跌

   ST板块上演“海水与火焰”

  这些“摘帽”股票的走势,可以用“海水与火焰”来形容。沈阳机床在3月1日成功摘帽后连续两天强势封涨停,周涨幅高达24.70%,无疑给股民打了一针鸡血。可第二股丹化科技的摘帽当日涨幅立即缩水到了2.1%,并列第三的重庆钢铁和华菱钢铁,在3月9日摘帽复牌后,一个大跌3.49%,一个暴跌9.42%。

  昨日ST板块又迎来好消息,ST东海成功“摘帽”,带动整个板块集体上涨,*ST金宇、ST成城、*ST河化纷纷涨停,ST常林、ST云维跟涨。Wind统计显示,截至3月8日,共计37家ST公司实现扭亏,占已披露业绩预告ST公司的62.71%。

  研报显示,就行业分布而言,*ST股多分布在重工业、房地产等行业。据Wind截至3月6日的数据,被“*ST”的64只股票中,根化工行业最多,为10家;机械设备7家,电气设备和采掘行业均为5家,有色金属4家,钢铁、房地产为3家。

  监管趋严,更强调“价值为王”

  对投资者是多重利好

  数据统计显示,近几年来,被实施ST的个股开始呈增长趋势。2013年“被ST”的个股有23只,此后逐步上升,2016年达58只。而随着这个月初证监会的一纸意见,以往希望依靠非经常性收益如卖房卖地炒股等手段实现年报扭亏为盈的企业,“翻身”的难度无疑加大。

  “对投资者来说,这肯定是好事。”浙商金汇信托股份有限公司的财富运营中心总监徐常伟分析,这一方面可以打击内幕交易等损害普通投资者的交易行为,保障投资者权益,另一方面还能衍生出新的投资机会。

  “比如,现在企业的融资成本高,贷款利率上升,监管重压之下有些企业会变卖资产,往往会把手头比较优质的资产用比较便宜的价格卖掉。对于投资者来说,这就是一个很好的介入机会。如果投资者有长期关注又找不到合适投资机会的股票,接下来说不定就可以下手了。”

  徐常伟提醒,炒作ST股“摘帽”行情风险较大,单纯的“摘星脱帽”并不足以大幅拉升股价。一切以业绩为前提,并且具备估值优势,才能获得更多的市场关注。历史经验也显示,主营业务改善或转型成功的ST股,一般“摘帽”比较顺利,其股价未来也有望延续升势;而依靠卖房卖手段收益保壳的ST股,则要接受交易所的连番问询,其股价也很可能在摘帽后重归跌势。

  专家建议

  短线操作可考虑

  长期运作需谨慎

  股市有风险,入市须谨慎。那么,该如何应对这次的“摘帽”行情?

  提到ST概念股的投资,中信银行杭州分行的财富顾问项藓钦建议投资者最好做短期投资。“‘摘帽’说明股票本身有一个超预期的表现,也意味着短期股价会有一波比较好的行情。但之后市场预期会被价格修复,股票价格会涨到表现预期的水平,在此之后的表现还是要具体问题具体分析。”他认为,投资者短期持有ST概念股问题不大,如果想长期持有,更需要关注行业本身的前景,以及企业在行业当中所处的位置。

  广发证券股份有限公司的证券金融部总监陈建红认为,普通投资者想要在目前这一波“摘帽”行情当中掘金,“知己知彼”非常重要。“如果想持有ST股,一定要去了解相关企业的净资产,起码要详细了解企业一年来的营收情况。建议投资者可以去关注一下企业2016年至2017年的年报。此外,也要看企业的总市值、总股本,总市值小的企业成为壳资源的可能性比较大。”

  陈建红建议,目前整个大盘反弹渐渐接近高位,建议持有仓位较重的投资者适当减少仓位,不建议持有50%以上的仓位,30%左右比较合适。“如果要投资ST板块,可以在自己可控的范围内少量持有仓位,建议下手要谨慎。可以适当参与,同时自己设置好止损点。”

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